10ετές ομόλογο: Με ιστορικό χαμηλό επιτόκιο 1,5% ο δανεισμός του Δημοσίου

10τεές ομόλογο: Με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου που επανεκδόθηκε σήμερα (είχε εκδοθεί τον περασμένο Μάρτιο) να διαμορφώνεται στο ιστορικό χαμηλό 1,5% και το Δημόσιο να αντλεί 1,5 δισ. ευρώ, ένα επιπλέον σημαντικό στοιχείο για το εκ νέου άνοιγμα της έκδοσης ήταν η πολύ αυξημένη συμμετοχή των θεσμικών χαρτοφυλακίων που περιόρισε αισθητά τα hedge funds. Με ιστορικό χαμηλό επιτόκιο 1,5% ο δανεισμός του Δημοσίου.

Σχολιάζοντας το γεγονός αυτό, ο υπουργός Οικονομικών Χρήστος Σταϊκούρας δήλωσε ότι «η οικονομία της χώρας κάνει σήμερα, με επιτυχία, ένα ακόμη βήμα σύμφωνα με το σχέδιό μας. Η χώρα, με κυβέρνηση της Νέας Δημοκρατίας, βγήκε εφέτος, επιτυχώς, για δεύτερη φορά στις αγορές. Άντλησε, με δεκαετές ομόλογο, 1,5 δισ. ευρώ από τις διεθνείς αγορές, με επιτόκιο ύψους 1,5%. Θυμίζουμε ότι το επιτόκιο της προηγούμενης έκδοσης 10ετούς ομολόγου, στις 12 Μαρτίου 2019, ήταν στο 3,9%. Επιπροσθέτως, ως στοιχεία επιτυχίας χαρακτηρίζονται η μεγάλη ζήτηση, η σημαντικά πλεονάζουσα κάλυψη και η διασπορά των επενδυτών.

Όλα τα ανωτέρω καταδεικνύουν ότι πρόκειται για μία εξαιρετικά ποιοτική έκδοση. Η επιτυχής αυτή κίνηση αποδεικνύει ότι η χώρα, με σχέδιο και αποφασιστικότητα, ενισχύει την αξιοπιστία της απέναντι στις διεθνείς αγορές και δημιουργεί, βήμα-βήμα, τις προϋποθέσεις για την επιστροφή της στην πλήρη κανονικότητα».

Τα νέα ομόλογα έχουν ίδιους όρους με τα ομόλογα του Μαρτίου (λήγουν στις 12 Μαρτίου 2029 και έχουν κουπόνι 3,875%), αλλά η απόδοσή τους είναι μειωμένη κατά περίπου 61%. Τότε είχαν αντληθεί 2,5 δισεκ. ευρώ με απόδοση 3,9% και κουπόνι 3,875%. Οι προσφορές είχαν υπερβεί τα 11,8 δισ. ευρώ και είχε εκδηλωθεί ενδιαφέρον για την έκδοση από περισσότερους από 380 επενδυτές, με το μερίδιο συμμετοχής των hedge funds να είναι μόλις 11%.

Η σημερινή επανέκδοση του 10ετούς ομολόγου είναι η 4η έξοδος στις αγορές από την αρχή του έτους και ήδη το Δημόσιο, μέσω του Οργανισμού Δημοσίου Χρέους, έχει αντλήσει 7,5 δισ. ευρώ, υπερβαίνοντας το πρόγραμμα δανεισμού για το 2019 κατά 500 εκατ. ευρώ. Μετά και τη δρομολόγηση της πρόωρης αποπληρωμής των 2,9 δισ. ευρώ στο ΔΝΤ, οι δανειακές ανάγκες για το 2020 είναι σχεδόν μηδενικές και τα ταμειακά διαθέσιμα επαρκούν για τις χρηματοδοτικές ανάγκες της χώρας έως το 2023. Ωστόσο, πρέπει να δημιουργούνται οι συνθήκες για συνεχή παρουσία υπό ευνοϊκούς όρους.

Όπως χαρακτηριστικά είχε επισημάνει ο κ. Σταϊκούρας, σε συνέντευξή του σήμερα το πρωί στην ΕΡΤ, «το ζητούμενο είναι να είσαι σε επαφή με τις αγορές, να εκμεταλλεύεσαι τις σωστές συνθήκες και να αξιοποιείς κατάλληλα τους πόρους που αντλούνται».

Στο πλαίσιο αυτό, η επανέκδοση του 10ετούς ομολόγου δεν αποσκοπούσε τόσο στην άντληση πόρων, όσο κυρίως στο να εδραιωθεί μια τακτική επαφή με τις αγορές, να βελτιωθεί η καμπύλη των επιτοκίων, να διευρυνθεί περαιτέρω η συμμετοχή των θεσμικών επενδυτών στους κατόχους ελληνικού χρέους, να αντικατασταθεί το βραχυπρόθεσμο χρέος (έντοκα γραμμάτια) με μεσοπρόθεσμο, και να αποσταλεί ένα επιπλέον θετικό σήμα στους επενδυτές και στους οίκους αξιολόγησης.

Για την ιστορία, το βιβλίο προσφορών άνοιξε λίγο μετά τις 10.30, με την αρχική τιμολόγηση της απόδοσης να διαμορφώνεται στο 1,55% και έκλεισε στις 15.30. Σήμερα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου στη δευτερογενή αγορά διαμορφώνεται στην περιοχή του 1,47%, οπότε το premium στους επενδυτές για να μετάσχουν στην επανέκδοση δεν ήταν μεγάλο.