Trade Estates: Στρατηγικές συνεργασίες για την ανάπτυξη εμπορικών πάρκων και χώρων logistics στην Ελλάδα

Ένα σημαντικό κενό στην ελληνική αγορά του οργανωμένου λιανεμπορίου εντόπισε και σκοπεύει να καλύψει η εταιρεία Trade Estates ΑΕΕΑΠ, η δημόσια εγγραφή της οποίας προγραμματίζεται για το διάστημα 1 έως 3 Νοεμβρίου από τον όμιλο Φουρλή. Κατά τη διάρκεια παρουσίασης του επενδυτικού πλάνου της εταιρείας, ο πρόεδρος του ομίλου κ. Βασίλης Φουρλής υπογράμμισε τις στρατηγικές συνεργασίες που προκύπτουν από την ανάπτυξη εμπορικών πάρκων και χώρων logistics σε Ελλάδα, Κύπρο και Βουλγαρία, υπογραμμίζοντας ότι η χώρα μας διέθετε τα λιγότερο κατά κεφαλήν τ.μ. σε εμπορικά πάρκα το 2018 σε όλη την Ευρώπη.

«Πρόκειται για εμπορικούς προορισμούς πολύ διαδεδομένους σε όλο τον κόσμο, καθώς συνδυάζουν το ιδανικό μείγμα μισθώσεων με την εύκολη πρόσβαση και την δωρεάν στάθμευση, καλύπτοντας βασικές ανάγκες της καθημερινότητας», σημείωσε ο κ. Φουρλής, αναφέροντας επίσης ότι οι χώροι logistics που η εταιρεία αναπτύσσει δημιουργούν ιδανικές συνέργειες τόσο για τον όμιλο όσο και για τις αλυσίδες που έχουν παρουσία στα εμπορικά πάρκα, παρέχοντας την ιδανική λύση στο last mile, που έλειπε από την ελληνική αγορά. Ο ίδιος επεσήμανε ότι πέραν των ήδη ανακοινωθέντων έργων της Trade Estates, τα οποία θα εκτινάξουν την αξία των ακινήτων της κοντά στα 700 εκατ. ευρώ μέχρι το 2027, μικρότερα εμπορικά πάρκα δύνανται να αναπτυχθούν σε πόλεις των 20.000-25.000 κατοίκων, στρατηγική την οποία θα ακολουθήσει η εταιρεία προς το τέλος της δεκαετίας, διαβλέποντας σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης σε τουλάχιστον 20 πόλεις της χώρας μας.

Τα εμπορικά πάρκα εξάλλου συνιστούν τον βασικό προσανατολισμό της Trade Estates, με τους χώρους logistics να συνεισφέρουν έως 25% των εσόδων της. Ως προς τα τελευταία, ο Ασπρόπυργος και η ευρύτερη περιοχή της Θεσσαλονίκης αποτελούν περιοχές ενδιαφέροντος για την εταιρεία, καθώς εκεί διαπιστώνονται ανάγκες εξυπηρέτησης της omnichannel προσέγγισης των στρατηγικών εταίρων της. Σημειώνεται ότι η Trade Estates διαθέτει τρία κέντρα logistics, σε Οινόφυτα, Σχηματάρι και Ελευσίνα, με τα δύο πρώτα να εξυπηρετούν την τροφοδοσία και τις ηλεκτρονικές πωλήσεις των καταστημάτων IKEA και Intersport σε Ελλάδα και εξωτερικό, και το τρίτο να καλύπτει τις ανάγκες των 100 περίπου καταστημάτων της αλυσίδας Κωτσόβολος.

View this post on Instagram

A post shared by Trade Estates REIC (@tradeestates)

Από την πλευρά του, ο διευθύνων σύμβουλος της Trade Estates, κ. Δημήτρης Παπούλης, έκανε λόγο για τη μεγάλη σημασία που προσδίδει η συμμετοχή των Autohellas και LatsCo Family Office ως “ diamond partners” της Trade Estates και υπογράμμισε την αλλαγή νοοτροπίας των Ελλήνων καταναλωτών, οι οποίοι, όπως και σε άλλες χώρες του εξωτερικού, αποτιμούν τον χρόνο τους διαφορετικά, επιλέγοντας τα εμπορικά πάρκα για την ποικιλία αλλά και την ευκολία που προσφέρουν. Ο ίδιος επεσήμανε την εξαιρετική πορεία των πάρκων Florida στη Θεσσαλονίκη και Smart Park στα Σπάτα, στα οποία η πληρότητα βρίσκεται σήμερα στο 100%, ενώ στο σύνολο των αναπτύξεων που η εταιρεία ελέγχει, το ποσοστό αυτό βρίσκεται στο 98,2%, στοιχείο ιδιαίτερα σημαντικό ως προς την πολιτική διανομής μερίσματος στους μετόχους.

Εξίσου σημαντικό είναι το γεγονός ότι ο μέσος όρος διάρκειας μίσθωσης στα εμπορικά πάρκα της Trade Estates κυμαίνεται στα 12,2 χρόνια, ενώ ο δείκτης Net Loan To Value βρίσκεται στο 36,1%, την στιγμή που μία υγιής επίδοση στον κλάδο των ΑΕΕΑΠ κυμαίνεται γύρω στο 50%. Στο σύνολο τους μάλιστα, τα εμπορικά πάρκα που εντάσσονται στο χαρτοφυλάκιο της Trade Estates διαθέτουν υψηλής ποιότητας μισθωτές, με το 96% των ετησιοποιημένων μισθωμάτων να αναπροσαρμόζονται με βάση τον Ελληνικό, Κυπριακό ή Βουλγαρικό ΔΤΚ, παρέχοντας πρσοτασία έναντι του πληθωρισμού, και το 70% αυτών να εμπεριέχει ρήτρα πληρωμής ποσοστού επί των καθαρών πωλήσεων των μισθωτών του ακινήτου.

Ως προς την πρόσφατη εξαγορά του Smart Park, που ολοκληρώνεται στο τέλος του 2023 ο κ. Φουρλής ανέφερε ότι επρόκειτο για σημαντική ευκαιρία που παρουσιάστηκε μέσα στο έτος, καθώς η εταιρεία το αγόρασε έναντι 110 εκατ ευρώ, ενώ έναν χρόνο νωρίτερα η τιμή κυμαινόταν γύρω στα 130 εκατ ευρώ. Το πιο σημαντικό ωστόσο είναι ότι η δημόσια εγγραφή της Trade Estates, αν και πραγματοποιείται βάσει του χαρτοφυλακίου της στις 30/6/23, εντούτοις θα αποδώσει την υπεραξία της συγκεκριμένης επένδυσης στους μετόχους στο τέλος του έτους. Ο κ. Παπούλης υπογράμμισε ότι το συγκεκριμένο πάρκο παρουσιάζει αξιοζήλευτες επιδόσεις, υποδεχόμενο 6,1 επισκέπτες το 2022, αριθμός αυξημένος κατά 14% συγκριτικά με το 2019, ενώ φέτος στο εννεάμηνο ο αριθμός αυτός καταγράφει ήδη αύξηση κατά 18% συγκριτικά με πέρσι.

Η Trade Estates δρομολογεί νέες επενδύσεις ύψους 180 εκατ ευρώ, πλέον των 457 εκατ ευρώ που αποτελεί την σημερινή της μεικτή εύλογη αξία, υπερβαίνοντας τα 650 εκατ ευρώ το 2027, σε σύνολο 18 εμπορικών ακινήτων, χωρίς να υπολογίζονται τυχόν νέα projects που θα προκύψουν στο μεσοδιάστημα, πέραν των ήδη ανακοινωθέντων. Μεταξύ των αναπτύξεων, που είναι ήδη σε στάδιο ανάπτυξης, ξεχωρίζει το εμπορικό πάρκο του Ελληνικού, το οποίο εντάσσεται στα πλαίσια της συνολικής ανάπλασης. Σε αυτό, οι χώροι της αλυσίδας ΙΚΕΑ θα καταλαμβάνουν το 40% με το υπόλοιπο 60% να αφορά σε ελληνικές και ξένες αλυσίδες. Η επένδυση αγγίζει τα 70 εκατ ευρώ κι αναμένεται να ολοκληρωθεί στα μέσα του 2027. Συντομότερα θα ολοκληρωθεί το εμπορικό πάρκο της Πάτρας, το οποίο βρίσκεται ήδη στο 60% της κατασκευής του, και το πάρκο του Ηρακλείου Κρήτης, για τα οποία ο ορίζοντας ολοκλήρωσης τοποθετείται σε έναν χρόνο περίπου -ενδεχομένως και στις αρχές του 2025 για το τελευταίο.

Ο οικονομικός διευθυντής του ομίλου Φουρλή, κ., Γιώργος Αλεβίζος, αποσαφήνισε ότι η δημόσια εγγραφή στοχεύει στην μεγαλύτερη δυνατή διασπορά, εκκινώντας από το 26%-27% και στοχεύοντας στο 40% τα επόμενα χρόνια και διευκρίνισε ότι η εταιρεία θα αντλήσει κεφάλαια από το ΧΑ για περαιτέρω ανάπτυξη κι όχι εξυπηρέτηση δανεισμού. Το άθροισμα δε των προσδοκώμενων κεφαλαίων από την δημόσια εγγραφή μαζί με τον δανεισμό της εταιρείας, αναμένεται με μόχλευση να αγγίξει τα 140 εκατ ευρώ, διευκολύνοντας την περαιτέρω αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας. Ο κ. Αλεβίζος επεσήμανε επίσης ότι η Trade Estates διαθέτει 4 εξασφαλισμένα έργα ύψους 160 εκατ ευρώ, και 2 έργα βελτιστοποίησης σε υφιστάμενα ακίνητα ύψους 20 εκατ ευρώ, καθώς και ποσά επενδύσεων που είναι στοχευμένα, με χαμηλό επίπεδο κινδύνου για κάθε έργο. Το δε 60% της μεικτής εκμισθώσιμης επιφάνειας των υπό ανάπτυξη έργων έχει ήδη προσυμφωνηθεί με αξιόπιστους μισθωτές, ενώ το 100% των εξασφαλισμένων έργων θα χρηματοδοτηθεί μέσω ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού, συμπεριλαμβανομένων δανείων RRF.

Σημειώνεται ότι η διανομή των μερισμάτων θα πραγματοποιείται δύο φορές τον χρόνο, Ιούλιο και Δεκέμβριο, ενώ μετά τη δημόσια εγγραφή, η μετοχική σύνθεση της Trade Estates ΑΕΕΑΠ θα διαμορφωθεί ως εξής: όμιλος Φουρλή 63,78%, Autohellas 9,73%, Latsco 3,12% και νέοι μέτοχοι 23,37%, με την συνολική ελεύθερη διασπορά να ανέρχεται σε 26,49%.