Οι επενδυτικοί δεσμοί Κόλπου-Τουρκίας εξελίσσονται ανομοιόμορφα μετά το άνοιγμα των 50 δισ. δολαρίων

Η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας ανακοίνωσε την επιστροφή καταθέσεων ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στη Σαουδική Αραβία στις 24 Ιουλίου, λίγο περισσότερο από ένα χρόνο αφότου το Ριάντ παρείχε τα κεφάλαια για να βοηθήσει την Άγκυρα να ξεπεράσει την εξουθενωτική οικονομική κρίση της. Παράλληλα με τη σηματοδότηση της προόδου της οικονομικής ανάκαμψης της Τουρκίας, η κίνηση αυτή υπογραμμίζει τη σημασία της συνεχιζόμενης συνεργασίας με τις δυνάμεις του Κόλπου, η οποία, όπως ελπίζει η Άγκυρα, θα οδηγήσει σε σημαντικές συμφωνίες. Χαρακτηριστικό παράδειγμα: Ο Ιούλιος του 2024 σηματοδοτεί την επέτειο ενός έτους από την περιοδεία υψηλού προφίλ του προέδρου Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν στις πρωτεύουσες του Κόλπου μετά την επανεκλογή του το 2023. Αυτή η επίσκεψη, η οποία απέφερε επενδυτικές δεσμεύσεις ύψους 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο από τα ΗΑΕ, θεωρήθηκε ως σημείο καμπής στις προσπάθειες αποκατάστασης των περίπλοκων σχέσεων με τους πρώην αντιπάλους του Κόλπου, εδραιώνοντας μια σημαντική επαναφορά μεταξύ των περιφερειακών βαρέων βαρών που θα μπορούσε να ξεκλειδώσει σημαντικές επενδύσεις. Ωστόσο, οι 12 μήνες από τότε δεν έχουν εκπληρώσει πλήρως αυτή την υπόσχεση παρά το συνεχιζόμενο ενδιαφέρον. Το κρίσιμο είναι ότι νέες συμφωνίες μεγατόνων δεν έχουν υλοποιηθεί (τουλάχιστον σε σύγκριση με την πρόσφατη επένδυση των ΗΑΕ ύψους 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Αίγυπτο).

Στοιχεία ιστορικού:

Οι οικονομικές και επενδυτικές σχέσεις Κόλπου-Τουρκίας αναζωπυρώθηκαν σημαντικά το 2023, αφού η Άγκυρα άρχισε να αποκαθιστά τους τεταμένους δεσμούς με τα ΗΑΕ και τη Σαουδική Αραβία μεταξύ 2021-2022 μετά από χρόνια περιφερειακού ανταγωνισμού και αντιπαράθεσης (εκτός από το Κατάρ που αποτελεί έναν ισχυρό σύμμαχο). Αυτή η προσπάθεια συμφιλίωσης συνέπεσε με την εξουθενωτική οικονομική κρίση της Τουρκίας, η οποία τρόμαξε τους επενδυτές και προκλήθηκε σε μεγάλο βαθμό από τις πολιτικές του Ερντογάν που παρήγαγαν ανεξέλεγκτο πληθωρισμό.

Σε αυτό το μέτωπο, η υποστήριξη του Κόλπου αποδείχθηκε αποτελεσματική, βοηθώντας, για παράδειγμα, την Τουρκία να αντιμετωπίσει τα συναλλαγματικά αποθέματα. Για παράδειγμα, η Σαουδική Αραβία κατέθεσε 5 δισεκατομμύρια δολάρια στην κεντρική τράπεζα της Τουρκίας τον περασμένο Μάρτιο – τα οποία έφτασαν βολικά εν μέσω της υποψηφιότητας του Ερντογάν για επανεκλογή το 2023. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα ανακοίνωσαν επίσης ένα ταμείο ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων για επενδύσεις στην Τουρκία το 2021.

Η αναζωογόνηση των δεσμών με την Τουρκία (μέλος της G20 με οικονομία 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων) προσφέρει επίσης επενδυτικές ευκαιρίες για τα κράτη του Κόλπου που επιδιώκουν διαφοροποίηση από το πετρέλαιο. Αυτές οι εθνικές αναθεωρήσεις δημιουργούν επίσης προσοδοφόρα συμβόλαια που οι τουρκικές εταιρείες μπορούν να επιδιώξουν εν μέσω συμφιλίωσης.

Η επανεκλογή του Ερντογάν τον Μάιο του 2023 άνοιξε τον δρόμο για περαιτέρω εξομάλυνση, με τα ΗΑΕ να αποφασίζουν λίγες ημέρες μετά τη νίκη του να επικυρώσουν πλήρως μια συμφωνία ελεύθερου εμπορίου με την Τουρκία που αποσκοπεί στην αύξηση του διμερούς εμπορίου στα 40 δισ. δολάρια έως το 2028, από 19 δισ. δολάρια το 2022 (που ήταν +40% σε σχέση με το 2021).

Μετά την επανεκλογή του, ο Ερντογάν σηματοδότησε γρήγορα ότι οι σχέσεις με τον Κόλπο παρέμειναν κορυφαία προτεραιότητα εν μέσω κινήσεων για να κερδίσει πίσω τους επενδυτές, οι οποίες περιλάμβαναν την αναμόρφωση της οικονομικής του ομάδας και την αντιστροφή αμφιλεγόμενων πολιτικών με την αύξηση των επιτοκίων τον Ιούνιο του 2023 (επίσης εκείνο το μήνα, η Saudi Aramco συναντήθηκε με περίπου 80 Τούρκους εργολάβους για να συζητήσουν έργα που σχεδιάζονται στο βασίλειο αξίας 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως ανέφερε το Bloomberg).

Η μεγάλη κίνηση ήταν η περιοδεία του Ερντογάν στον Κόλπο εκείνον τον Ιούλιο, με στάσεις στη Σαουδική Αραβία, το Κατάρ και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Πριν από το ταξίδι, ο Ερντογάν δήλωσε ότι το επίκεντρο θα ήταν οι επενδύσεις και οι εμπορικές δραστηριότητες, ενώ η κυβέρνηση της Τουρκίας φέρεται να έθεσε ως στόχο την προσέλκυση επενδύσεων ύψους 25 δισ. δολαρίων.

Στη Σαουδική Αραβία, τον πρώτο σταθμό, η Τουρκία κέρδισε μια συμφωνία-ορόσημο ύψους 3,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την εταιρεία κατασκευής μη επανδρωμένων αεροσκαφών Baykar, η οποία δημιούργησε επίσης μια συμφωνία για τον εντοπισμό της παραγωγής στο βασίλειο. Αυτό δημιούργησε ελπίδες ότι η Τουρκία θα μπορούσε να αυξήσει τις στρατιωτικές εξαγωγές σε ένα ρεκόρ 7,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023 (τελικά ανήλθαν σε 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια).

Το Κατάρ, ο επόμενος σταθμός, δεν παρήγαγε μεγάλες επενδύσεις (τουλάχιστον όχι τέτοιες που να έχουν δημοσιοποιηθεί) και οι μήνες που ακολούθησαν δεν έχουν αποφέρει μεγάλες εξελίξεις εδώ. Αυτό δεν συνέβη στα ΗΑΕ, με το Αμπού Ντάμπι να υπογράφει συμφωνίες που εκτιμάται ότι αξίζουν περίπου 50 δισεκατομμύρια δολάρια, με περίπου 30 δισεκατομμύρια δολάρια από αυτά, σύμφωνα με πληροφορίες, να επικεντρώνονται σε ενεργειακά έργα.

Παρόλο που τα μνημόνια συνεργασίας δεν είναι ποτέ εγγυημένα ότι θα υλοποιηθούν όπως “διαφημίζονται”, η εντυπωσιακή περιοδεία του Ερντογάν στον Κόλπο δημιούργησε προσδοκίες ότι θα συνεχιστεί η σύναψη σημαντικών συμφωνιών. Η Τουρκία συνέχισε επίσης να σηματοδοτεί ότι ελπίζει να προσελκύσει σημαντικές επενδύσεις του Κόλπου γύρω από μεγαλεπήβολα έργα υποδομής.

Παρόλα αυτά, οι λεπτομέρειες γύρω από το επενδυτικό πακέτο των ΗΑΕ ύψους 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων παραμένουν λιγοστές, αν και ο υπουργός Οικονομικών της Τουρκίας δήλωσε στην έκδοση Yeni Safak τον περασμένο Αύγουστο ότι ανέμενε ότι κάποιες επενδυτικές ροές από τα Εμιράτα θα άρχιζαν να καταφθάνουν κατά τη διάρκεια του 2023, προειδοποιώντας ωστόσο ότι οι επενδύσεις στην ενέργεια και τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας θα μπορούσαν να πάρουν χρόνο.

Μια πιθανή ενεργειακή συμφωνία εμφανίστηκε τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους, όταν το Bloomberg ανέφερε ότι η εμιρατινή εταιρεία ανάπτυξης καθαρής ενέργειας Masdar θα μπορούσε να αγοράσει μερίδιο στην τουρκική εταιρεία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας Fiba. Ωστόσο, οι συνομιλίες φέρεται να κατέρρευσαν τον Οκτώβριο λόγω διαφωνιών ως προς τις τιμές. Οι επόμενοι μήνες δεν έφεραν άλλες γνωστές ενεργειακές συμφωνίες.

Άλλοι τομείς έχουν δημιουργήσει επιτυχείς συμφωνίες. Για παράδειγμα, η DP World του Ντουμπάι απέκτησε μερίδιο 58% στο λιμάνι Evyap της Τουρκίας τον περασμένο Αύγουστο, ενώ η Dubai Islamic Bank απέκτησε μερίδιο 20% στον τουρκικό όμιλο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών TOM τον Σεπτέμβριο. Πιο πρόσφατα, η εμιρατινή τηλεπικοινωνιακή εταιρεία e& εξαγόρασε τον Ιούνιο του 2024 τον τουρκικό πάροχο υπηρεσιών cloud GlassHouse έναντι 60 εκατ. δολαρίων.

Παρόλα αυτά, ορισμένες σημαντικές συμφωνίες δεν έχουν υλοποιηθεί. Για παράδειγμα, το Reuters ανέφερε τον Μάιο του 2024 ότι η First Abu Dhabi Bank θα μπορούσε να αποκτήσει μερίδιο περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον τουρκικό δανειστή Yapi Kredi, αλλά οι συνομιλίες σύντομα κατέρρευσαν. Το Bloomberg ανέφερε επίσης τον περασμένο Οκτώβριο ότι η αμυντική εταιρεία Edge των Εμιράτων ζυγίζει επενδύσεις δισεκατομμυρίων στην Τουρκία μετά την υπογραφή προκαταρκτικών συμφωνιών, οι οποίες δεν έχουν μείνει χωρίς ανακοίνωση.

Η Τουρκία άρχισε επίσης να προετοιμάζει την πώληση ομολόγων ύψους 8,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο εμιρατινό fund πλούτου ADQ πέρυσι, αλλά έβαλε στο ράφι αυτή τη συμφωνία μέχρι τον Φεβρουάριο του 2024- σύμφωνα με το Bloomberg, η Άγκυρα θεώρησε δυσμενή την απόδοση που ζητούσε το ADQ.

Επιστρέφοντας στους δεσμούς Τουρκίας-Σαουδικής Αραβίας, οι συνεργασίες της αμυντικής βιομηχανίας συνέχισαν να παράγουν συμφωνίες, ιδίως γύρω από την τοπική παραγωγή στο βασίλειο, συμπεριλαμβανομένης της τουρκικής Ramsa Defense που συμφώνησε τον Φεβρουάριο να επενδύσει 120 εκατομμύρια δολάρια στη Σαουδική Αραβία.

Η Τουρκία και η Σαουδική Αραβία έχουν επίσης υπογράψει δεκάδες νέες συμφωνίες γύρω από το εμπόριο και τις επενδύσεις, ενώ διατυμπανίζουν τις δυνατότητες συνεργασίας γύρω από το σχέδιο οικονομικής διαφοροποίησης Vision 2030 του Ριάντ. Τον περασμένο Δεκέμβριο, η Σαουδική Αραβία ανέφερε ότι τουρκικές κατασκευαστικές εταιρείες είχαν δεσμευτεί να αναλάβουν 400 έργα αξίας 28 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο βασίλειο.

Αλλού, ο Ερντογάν έχει προωθήσει τον Δρόμο Ανάπτυξης, ένα οδικό και σιδηροδρομικό έργο ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων που δρομολογήθηκε από το Ιράκ το 2023 για να συνδέσει τον Κόλπο με την Ευρώπη μέσω της Τουρκίας (το οποίο θα ανταγωνιζόταν έναν εναλλακτικό περιφερειακό εμπορικό διάδρομο που υποστηρίζεται από τις ΗΠΑ). Τον Απρίλιο του 2024, το Ιράκ, η Τουρκία, το Κατάρ και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα υπέγραψαν μνημόνιο συνεργασίας για την προώθηση του έργου, το οποίο θα χρηματοδοτηθεί σε μεγάλο βαθμό από χρήματα του Κόλπου.

Τον Μάρτιο του 2024, η Τουρκία και το Συμβούλιο Συνεργασίας του Κόλπου (ΣΣΚ) υπέγραψαν συμφωνία για την έναρξη διαπραγματεύσεων για μια συμφωνία ελεύθερου εμπορίου (ΣΕΣ). Αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει μια από τις μεγαλύτερες ζώνες ελεύθερου εμπορίου στον κόσμο, με συνολική αξία 2,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Η συμφωνία αυτή αντιμετωπίζει προκλήσεις, καθώς η τελωνειακή ένωση της Τουρκίας με την ΕΕ εμποδίζει παρόμοιες συμφωνίες με τρίτες χώρες.

Γενικότερα, η Τουρκία ανέφερε ότι οι εισροές άμεσων ξένων επενδύσεων το 2023 ανήλθαν σε 10,6 δισ. δολάρια, μειωμένες κατά 18% περίπου σε σχέση με το 2022, με το Κατάρ και τα ΗΑΕ να συγκαταλέγονται μεταξύ των δέκα κορυφαίων επενδυτών της (αλλά όχι η Σαουδική Αραβία). Τα έσοδα από τις εξαγωγές της Τουρκίας έφτασαν το 2023 σε ρεκόρ 255,8 δισ. δολαρίων, με την Άγκυρα να υπογραμμίζει την ισχυρή αύξηση από τη Σαουδική Αραβία (+150%) και τα ΗΑΕ (+64%). Κοιτάζοντας μπροστά, η Άγκυρα ελπίζει ότι το σαουδαραβικό-τουρκικό εμπόριο θα φθάσει μακροπρόθεσμα τα 30 δισ. δολάρια, από τα 6,8 δισ. δολάρια του 2023.

Εν τω μεταξύ, οι μεταρρυθμίσεις της Άγκυρας και το σαρωτικό σχέδιο οικονομικής ανάκαμψης παραμένουν σε εξέλιξη. Τον Ιούνιο του 2024 ο ετήσιος πληθωρισμός των καταναλωτών υποχώρησε για πρώτη φορά εδώ και μήνες στο 71,6%, αφού τον Μάιο έφτασε σε υψηλό 18 μηνών, στο 75,45%. Εν τω μεταξύ, η κεντρική τράπεζα αύξησε τα επιτόκια στο 50% τον Μάρτιο, από 8,5% τον Ιούνιο του 2023.

Εναλλακτικά σενάρια:

Σενάριο 1: Το Κατάρ επισκιάζεται

Καθώς το Άμπου Ντάμπι αρχίζει να αναπτύσσει δισεκατομμύρια σε κεφάλαια, το Ριάντ ενισχύει επίσης πιο ενεργά τους δεσμούς, οδηγώντας σε σημαντική αύξηση του εμπορίου και των ΑΞΕ. Αυτό βλέπει τη σημασία της Ντόχα ως συμμάχου της Άγκυρας να μειώνεται.

Σίγουρα φαίνεται ότι τα ΗΑΕ κάνουν ήδη βήματα προόδου εδώ, αν και περιμένουμε ακόμη τα Μνημόνια Συναντίληψης να γίνουν συμφωνίες μεγατόνων. Επιπλέον, οι οικονομικοί δεσμοί δεν εγγυώνται την πολιτική ευθυγράμμιση. Η Ντόχα έχει επίσης αποδείξει το μέταλλό της ως σύμμαχος, ένα ιστορικό που το Αμπού Ντάμπι δεν έχει κερδίσει – ακόμα.

Σενάριο 2: Η Τουρκία συνάπτει ΣΕΣ το 2024

Μετά την επιτυχή ανοικοδόμηση των δεσμών με τους πρώην εχθρούς της, η Τουρκία πιέζει για μια ΣΕΣ με το ΣΣΚ που θα έφερνε την οικονομική ολοκλήρωση σε νέο επίπεδο. Εν τω μεταξύ, το μπλοκ ξεκινά ταυτόχρονα νέες συνομιλίες με την ΕΕ για ένα εμπορικό σύμφωνο, αναζωπυρώνοντας την αδρανή διαδικασία. Έτσι, το ΣΣΚ και η Τουρκία ολοκληρώνουν τις διαπραγματεύσεις ΣΕΣ παρά τα εμπόδια.

Παρόλα αυτά, το ΣΣΚ ιστορικά δυσκολεύεται να ολοκληρώσει με επιτυχία ΣΕΣ (αν και το μπλοκ σύναψε πρόσφατα μία με τη Νότια Κορέα). Οι διμερείς συμφωνίες μπορεί να παραμείνουν στο επίκεντρο. Παρόλο που είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς την επανέναρξη των συνομιλιών ΣΕΣ μεταξύ της ΕΕ και του ΣΣΚ επί του παρόντος, θα έχει ενδιαφέρον να παρακολουθήσουμε αν η Τουρκία και η ΕΕ μπορούν να συνεχίσουν τις προσπάθειες για τον εκσυγχρονισμό της τελωνειακής τους ένωσης.

Συμπέρασμα – Πιθανότερο σενάριο:

Η κυβέρνηση του Ερντογάν συνεχίζει να φλερτάρει ενεργά την οικονομική δύναμη πυρός των Εμιράτων και της Σαουδικής Αραβίας, με κάποιες επιτυχίες, αλλά οι καρποί της προσέγγισης της Άγκυρας θα ωριμάσουν πιθανότατα σταδιακά, παράγοντας αργά αποτελέσματα (και νέες μεγαλεπήβολες συμφωνίες), καθώς οι επενδυτές του Κόλπου λειτουργούν περισσότερο ευκαιριακά παρά αλτρουιστικά. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτικές πύλες μπορεί να μην ανοίξουν διάπλατα το 2024, αλλά τα ΗΑΕ και το Κατάρ θα παραμείνουν κορυφαίες πηγές άμεση ξένων επενδύσεων και η οικονομική ολοκλήρωση είναι έτοιμη να αναπτυχθεί περαιτέρω. Κοιτάζοντας πιο προσεκτικά, αν και οι υπερβολικές επενδυτικές υποσχέσεις των Εμιράτων παραμένουν ένα έργο σε εξέλιξη, οι δεσμοί των ΗΑΕ μπορεί να συνεχίσουν να ξεπερνούν τη Σαουδική Αραβία – ειδικά εάν το Όραμα 2030 παραπαίει περαιτέρω και υποβαθμίζει τα φιλόδοξα έργα. Συνολικά, φαίνεται ότι οι δεσμοί Κόλπου-Τουρκίας έχουν σταθεροποιηθεί, ακόμη και εν μέσω εντάσεων στη Γάζα (οι οποίες στο παρελθόν θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αποκλίνουσες κινήσεις μεταξύ των δυνάμεων της Μέσης Ανατολής). Παρόλα αυτά, οι μελλοντικές ρωγμές δεν μπορούν επίσης να αποκλειστούν.

Πηγή: Al Monitor