Ούριος άνεμος στις ευρωπαϊκές αγορές περιμένοντας την ΕΚΤ

Με το δεξί «μπήκε» η εβδομάδα για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που ακολούθησαν την τάση ανάκαμψης που κατέγραψε και η Wall Street μετά το sell off της περασμένης εβδομάδας. Ειδικά, εξάλλου, για τις ευρωπαϊκές αγορές είναι μια σημαντική εβδομάδα δεδομένης της επικείμενης συνεδρίασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στην οποία το συμβούλιο αναμένεται να προχωρήσει στη δεύτερη μείωση των επιτοκίων.

Έτσι, λοιπόν, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,82% στις 510 μονάδες και με τους περισσότερους επιμέρους κλάδους να κινούνται σε θετικό έδαφος. Πάντως, τα μεγαλύτερα κέρδη αποκόμισαν οι εταιρείες του ταξιδιωτικού κλάδου και οι τραπεζικές μετοχές.

Στις μεγάλες αγορές της περιοχής ο γερμανικός DAX σημείωσε άνοδο κατά 0,77% στις 18.443 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κέρδισε 0,99% φτάνοντας τις 7.425 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο διευρύνθηκε σε ποσοστό +1,09% και τις 8.270 μονάδες.

Στην περιφέρεια ο FTSE MIB στο Μιλάνο πρόσθεσε 0,90% στις 33.590 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις  11.272 αυξημένος κατά 0,89%.

H ημέρα ήταν φτωχή σε ειδήσεις από το μέτωπο των μάκρο, όμως τα επόμενα 24ωρα το επενδυτικό ενδιαφέρον θα… ζωντανέψει, καθώς πλησιάζει η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, την ερχόμενη Πέμπτη.

Αναλυτές και traders θεωρούν δεδομένο πως το συμβούλιο θα δώσει το πράσινο φως για τη δεύτερη μείωση των ευρωπαϊκών επιτοκίων, από το 3,75% στο 3,50%, όμως το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί στα πιθανά μηνύματα που θα δώσει η Κριστίν Λαγκάρντ για το ρυθμό αποκλιμάκωσης που θα υιοθετήσει τους επόμενους μήνες η ΕΚΤ.

Εξάλλου, εκτός από τη δεδομένη πτωτική τροχιά του πληθωρισμού, το συμβούλιο πρέπει να σταθμίσει και τα σαφή σημάδια αποδυνάμωσης των οικονομιών της περιοχής.

Οι περισσότεροι αναλυτές ποντάρουν σε τουλάχιστον άλλη μία περικοπή των ευρωεπιτοκίων, πιθανότατα τον Δεκέμβριο. Ωστόσο, οι επενδυτές αγωνιούν και για την στρατηγική που θα ακολουθήσει η αμερικανική Fed. Παρά το γεγονός ότι οι δύο μεγάλες κεντρικές τράπεζες λειτουργούν ανεξάρτητα και επιμένουν άλλωστε να το δηλώνουν, η περαιτέρω απόκλιση στην επιτοκιακή γραμμή τους θα εντείνει την πίεση που δέχονται από τις αγορές.

Τα πρόσφατα αδύναμα στοιχεία από την αμερικανική αγορά εργασίας που πυροδότησαν νέους τριγμούς στα χρηματιστήρια έφεραν πιο κοντά την πολυαναμενόμενη έναρξη της νομισματικής χαλάρωσης από την Fed, στη συνεδρίαση της 18ης Σεπτεμβρίου. Όμως, οι επενδυτές περιμένουν με κομμένη την ανάσα και τα τελευταία στοιχεία από το μέτωπο του πληθωρισμού, που θα δημοσιευτούν μέσα στην εβδομάδα.

Την Τετάρτη ανακοινώνεται ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) για τον Αύγουστο, με τις προβλέψεις να κάνουν λόγο για νέα υποχώρηση του στο 2,6% σε ετήσια βάση, από 2,9% τον Ιούλιο. Σε μηνιαία βάση ο ρυθμός αύξησης αναμένεται στο 0,2%.

Στις αγορές των commodities οι πετρελαϊκές τιμές ξεκίνησαν επίσης την εβδομάδα με ανάκαμψη κοντά στο 1%, όμως τα πρόσημα τους για τη χρονιά παραμένουν αρνητικά μετά τις σημαντικές πιέσεις των τελευταίων εβδομάδων.

Μόνο την περασμένη εβδομάδα το Brent έχασε περίπου 10% και το αμερικανικό αργό περίπου 8%, με αποτέλεσμα οι απώλειες τους μέχρι τώρα για το τρίτο τρίμηνο να κινούνται αντιστοίχως στο -16,6% και -15,8%.

Σήμερα, ωστόσο, οι τιμές κέρδισαν έδαφος με το Brent συμβολαίων Νοεμβρίου να ανεβαίνει 0,66% στα 71,51 δολάρια και το αμερικανικό WTI να κάνει άλμα 1% στα 68,39 δολάρια το βαρέλι.

Σε τροχιά βελτίωσης και ο χρυσός που βρέθηκε στα 2.530 δολάρια την ουγγιά βελτιωμένος κατά 0,21%, με τους traders του πολύτιμου μετάλλου να μετρούν αντίστροφα για την συνεδρίαση της Fed.

Αντιστοίχως και στις αγορές συναλλάγματος το αμερικανικό νόμισμα κέρδισε έδαφος με τον δείκτη δολαρίου να ανεβαίνει 0,36% στο 101,54 και την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου να κινείται στο 1,1045 με το ευρώ να χάνει 0,35%.

Πλέον στις αγορές χρήματος προεξοφλούν μετριοπαθή μείωση των αμερικανικών επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης και δίνουν μόλις 25% πιθανότητες για μια δυναμικότερη περικοπή από τη Fed.