Eurobank: Τα θεμελιώδη μεγέθη και η τεχνική εικόνα της μετοχής

Η Eurobank είναι η τράπεζα με την μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση εκ των τεσσάρων συστημικών τραπεζών με κεφαλαιοποίηση περίπου στα 8,132 δισ. ευρώ και δεύτερη στο Xρηματιστήριο Αθηνών μετά τη μετοχή της Coca Cola HBC, ενώ τους τελευταίους δώδεκα μήνες η απόδοση της είναι στο +35,13% έναντι ανόδου του Γενικού και του Τραπεζικού Δείκτη κατά 13,69% και 21,70% αντίστοιχα, οπότε και έχει υπεραποδώσει έναντι και των δύο δεικτών.

Θεμελιώδης ανάλυση

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα του 9μηνου της τράπεζας, εξάγονται τα ακόλουθα συμπεράσματα που χρήζουν αναφοράς:

1. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 14,3% (ή 4,8% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) και ανήλθαν σε 1.830 εκατ. ευρώ, με το καθαρό περιθώριο  επιτοκίου να αυξάνεται στο 2,81% από 2,70% την αντίστοιχη χρονική περίοδο του 2023,οπότε ενισχύθηκε η ανθεκτικότητα των εσόδων σε περιβάλλον πτωτικών επιτοκίων
2. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν σε ετήσια βάση κατά 24,9% (ή 9,2% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) και ανήλθαν σε 1.145 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο 2024 και τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους αυξήθηκαν κατά 15,8% και ανήλθαν στα 1,135 εκατ. ευρώ (ή 1% εξαιρουμένης της Ελληνικής τράπεζας),ενώ τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 19,23% και διαμορφώθηκαν στα 0,31 ευρώ
3. Ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) υποχώρησε κάτω από 3% σε 2,9% στο τέλος Σεπτεμβρίου,ενώ την αντίστοιχη χρονική περίοδο του 2023 ήταν στο 4,9% και ο δείκτης κάλυψης των NPEs έκλεισε στο 89,9% από 75% την αντίστοιχη  χρονική περίοδο του 2023.
4. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ενισχύθηκε κατά 6,66% και  διαμορφώθηκε στο 19,2%,ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 ανήλθε στο 17,8%,ενώ ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CAD ανήλθε στο 20,9%
5. Η οργανική αύξηση των ενήμερων χορηγήσεων ήταν 2,1 δισ. ευρώ και των καταθέσεων 2,3 δισ. ευρώ, ενώ μέσω της πλήρους εξαγοράς της Ελληνικής τράπεζας, η καταθετική βάση της τράπεζας πρόκειται να ενισχυθεί κατά 15 δισ. ευρώ.
6. Επίσης, σύμφωνα με τη διοίκηση της τράπεζας, το payout ratio αναμένεται να διαμορφωθεί στο 50% από το 40% της κερδοφορίας του 2024 και θα περιλαμβάνει πληρωμές μερισμάτων και πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
7. Τέλος, σε ότι αφορά την αποπληρωμή των DCTs,αυτή πρόκειται να έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2033,ενώ μετά το 2030 θα έχουν περιοριστεί στο 10% του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1.

Επίσης, η μετοχή της τράπεζας διαπραγματεύεται με λόγο P/E 6,27 φορές,απόδοση ιδίων κεφαλαίων στο 17,08%, λόγο P/B 0,83 φορές, απόδοση ενεργητικού στο 1,5% και με beta στο 1,72, ενώ η μέση τιμή στόχος των αναλυτών είναι στα 2,7863 ευρώ και λαμβάνοντας υπόψη την μερισματική απόδοση της μετοχής που είναι στο 4,72%,το περιθώριο ανόδου είναι στο 30,49% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Η τεχνική εικόνα της μετοχής είναι bullish με την τιμή της μετοχής πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των 50 και 200 ημερών, τους δείκτες ROC και MACD σε θετικό πρόσημο, τους RSI,STOCHRSI και ADX σε θετικό πρόσημο με κατεύθυνση ανοδική, ενώ στις 24/11/2024, στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 9 ημερών διέσπασε ανοδικά από κάτω τον MACD,που δείχνει ότι οι αγοραστές έχουν πάρει τον έλεγχο και υπερισχύουν των πωλητών. Τέλος,η πρώτη αντίσταση της μετοχής είναι στα 2,2316 ευρώ,η πρώτη στήριξη στα 2,0691 ευρώ (εκθετικός κινητός μέσος όρος των 50 ημερών) και η δεύτερη στα 1.9720 ευρώ(εκθετικός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών).

Πηγή: pagenews.gr