Ideal Holdings: Τι θα φέρει το deal των 300 εκατ. με την Oak Hill Advisors

Αναφορικά με τα οφέλη που έχει η συμφωνία αυτή για την IDH – και η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το β’ εξάμηνο του 2025 – ο κ. Παπακωνσταντίνου υπογράμμισε τα εξής δεδομένα:

• Η IDH προχωρά σε πώληση μειοψηφικού ποσοστού 25% με premium 31%, υπερβαίνοντας την αποτίμηση του ισολογισμού της (€410 εκατ. έναντι €310 εκατ.). Σε πρώτη φάση η OHA θα αγοράσει το 15% αντί €61,5 εκατ. με option για απόκτηση επιπλέον 10% με €41 εκατ. Συνολικά θα επενδύσει σε πρώτη φάση €102,5 εκατ. σε μετρητά.
• Η OHA αποτίμησε τις επενδύσεις της IDH στα €8,54 ανά μετοχή, σημαντικά υψηλότερα από την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή, και κατέβαλε premium για την απόκτηση μειοψηφικού πακέτου.
• Η IDH μέσω αυτής της συναλλαγής αυξάνει τα ταμειακά διαθέσιμα κατά περίπου €100 εκατ.
• Διατηρεί περαιτέρω upside για το εναπομένον ποσοστό 75%
• H OHA θα επενδύσει έως και €115 εκατ. με δικαίωμα επιπλέον επένδυσης έως και €200 εκατ. (€100+€100) τα επόμενα δύο χρόνια
• Η OHA σχεδιάζει μελλοντικό upside με exit μαζί με την IDH. «Όταν βγούμε από κάποια επένδυση, θα βγει και εκείνη» σημείωσε χαρακτηριστικά
• Η IDH αποκτά «δύναμη πυρός» τουλάχιστον €400 εκατ.
• Επιτυγχάνει διεθνή χρηματοδότηση της επενδυτικής στρατηγικής της IDH
• Η OHA, η οποία επενδύει άμεσα στις μετοχές της IDH, φέρνει διεθνές δίκτυο και επαφές στην ελληνική εταιρεία
• Οι νέοι partners της IDH είναι «ένα αξιοσέβαστο ίδρυμα με εξειδίκευση στις επενδύσεις» σύμφωνα με τον κ. Παπακωνσταντίνου
• Διευκολύνει τη μετάβαση στην επόμενη φάση, η οποία, όπως εκτίμησε ο κ. Παπακωνσταντίνου, θα είναι τόσο επιτυχημένη όσο και η πρώτη της IDH. Πρόσθεσε ότι «κοιτάζουμε κάθε εταιρεία που παρουσιάζει ενδιαφέρον, όχι συγκεκριμένους κλάδους» ενώ η OHA θα συμμετάσχει στις επενδυτικές αποφάσεις της IDH για την επόμενη διετία. Κατέληξε λέγοντας ότι η συμφωνία «δεν θα φέρει απλώς κεφάλαια – τα οποία είναι ασφαλώς σημαντικά – αλλά και υψηλή εξειδίκευση στις επενδύσεις, η οποία είναι ακόμα πιο σημαντική για την IDH».

Σημειώνεται ότι η Oak Hill Advisors είναι κορυφαίος διαχειριστής παγκόσμιου φήμης με περισσότερα από 30 χρόνια επενδυτικής εμπειρίας. Διαχειρίζεται περίπου $88 δισ. που επενδύονται στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη και άλλες γεωγραφικές περιοχές και δίνει έμφαση στις μακροχρόνιες συνεργασίες. Ανήκει στην T. Rowe Price Group, Inc. έναν παγκόσμιο οργανισμό διαχείρισης επενδύσεων με $1,6 τρισ. υπό διαχείριση.

Οι προοπτικές ανά κλάδο

Λιανικό εμπόριο (attica)

Τα έσοδα αυξήθηκαν το 2024 κατά 9%, στα €231,9 εκατ., ως αποτέλεσμα της ωρίμανσης του επενδυτικού πλάνου μέσω της προσθήκης των επεκτάσεων στο κατάστημα του City Link και στην ανακαίνιση του καταστήματος του Golden Hall. Επιπλέον σημαντική αύξηση επιτεύχθηκε στις πωλήσεις του eshop, λόγω της σταδιακής προσθήκης νέων brands που αφορά το fashion. Επιπλέον, ενισχύθηκαν σημαντικά (+24%) οι πωλήσεις προς ταξιδιώτες τρίτων χωρών (Tax Free) στο σύνολο των πολυκαταστημάτων. Το EBITDA ενισχύθηκε κατά 15%, στα €27,4 εκατ., ενώ τα συγκρίσιμα προ φόρων κέρδη διαμορφώθηκαν στα €19,9 εκατ., με αύξηση 19%. Η μόδα κάλυψε το 76% του τζίρου, τα προϊόντα ομορφιάς το 21% και τα υπόλοιπα προϊόντα το 3%.

Για τη φετινή χρονιά οι πωλήσεις αναμένεται να κινηθούν στους ρυθμούς του δ’ τριμήνου του 2024, δηλαδή με μονοψήφια ανάπτυξη.

Φέτος προβλέπεται να ολοκληρωθεί το πλάνο ανακαινίσεων και CAPEX. Παράλληλα, θα συνεχιστεί η αναβάθμιση των front-end systems για να ενισχύσει την προσωποποίηση και η επέκταση του e-commerce, προχωρώντας επίσης σε αύξηση του αριθμού των εργαζομένων. Ακόμη, θα επεκταθεί το portfolio με πιο premium, contemporary designer και luxury brands. Τέλος η εταιρεία θα λανσάρει μια νέα CRM/ loyalty πλατφόρμα, ενώ θα επεκτείνει τόσο το φυσικό όσο και το ψηφιακό κανάλι.

Πληροφορική (Byte, Adacom, Ideal Electronics, Bluestream & θυγατρικές τους)

Πέρυσι καταγράφηκε αύξηση εσόδων κατά 55%, στα €148,5 εκατ., οφειλόμενη κυρίως στην υλοποίηση μεγάλων έργων Πληροφορικής και Κυβερνοασφάλειας σε οργανισμούς του Δημοσίου σε Ελλάδα και στο εξωτερικό. Σύμφωνα με τη διοίκηση, η συνεχιζόμενη προσθήκη νέων παρεχόμενων υπηρεσιών είτε από τις υφιστάμενες εταιρείες είτε μέσω εξαγορών νέων, όπως η Bluestream, συνεισφέρουν στη διεύρυνση της πελατειακής βάσης και στην αύξηση των εσόδων. Το EBITDA ενισχύθηκε κατά 51%, στα €11,9 εκατ., και τα προ φόρων κέρδη κατά 77%, στα €10 εκατ.

Για φέτος η διοίκηση εκτιμά ότι θα συνεχιστεί η ανοδική τάση στο EBITDA με οδηγούς τα υψηλότερα περιθώρια κέρδους σε υφιστάμενα projects, το pipeline με projects ακόμη υψηλότερων περιθωρίων και το βελτιωμένο μείγμα υπηρεσιών.

Επίσης, θα επιδιωχθεί περαιτέρω γεωγραφική επέκταση, κυρίως στη Μέση Ανατολή. Τέλος έγινε αναφορά στο ισχυρό ανεκτέλεστο υφιστάμενων συμβολαίων, καθώς ξεπερνά τα €70 εκατ.

Το πλάνο για την περίοδο 2025-2028 θα δώσει έμφαση σε προϊοντικές λύσεις IT & cybersecurity και στην ενίσχυση του management με νέα μέλη που διαθέτουν διεθνή εξειδίκευση, ενώ για το περιθώριο EBITDA βάζει τον πήχη στα επίπεδα του 14%-15%.

Σημειώνεται ότι στον κλάδο, η εταιρεία προέβη σε αναδιάρθρωση, δημιουργώντας ένα υπό-όμιλο με μητρική εταιρεία την Byte. Στον νέο υπό-όμιλο δεν περιλαμβάνονται οι εταιρείες διανομής προϊόντων τεχνολογίας (IDEAL Technology και Metrosoft), οι οποίες βρίσκονται σε διαδικασία συγχώνευσης με την εταιρεία.

Τρόφιμα (Μπάρμπα Στάθης)

Για την Μπάρμπα Στάθης, στόχοι της διοίκησης της IDH για φέτος είναι:

• Η διατήρηση της ηγετικής παρουσίας στα κατεψυγμένα λαχανικά
• Η αύξηση του μεριδίου αγοράς στην κατηγορία των έτοιμων σαλατών, η οποία παρουσιάζει υψηλές προοπτικές ανάπτυξης
• Η ενίσχυση της παρουσίας στην κατηγορία των plant-based τροφίμων, η οποία αναμένεται να εμφανίσει την περίοδο 2024-2029 ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 17% χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση για πιο υγιεινά προϊόντα και επιλογές βιώσιμης διατροφής
• Η αύξηση του μεριδίου αγοράς στην κατηγορία των έτοιμων γευμάτων

Το πλάνο της εταιρείας για την περίοδο 2025-2028 περιλαμβάνει μεταξύ άλλων:

• Αναβάθμιση των υφιστάμενων εγκαταστάσεων αποθήκευσης και βελτιστοποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας
• Επανεκκίνηση του εργοστασίου παραγωγής Froza στην Λάρισα, με στόχο τον διπλασιασμό της παραγωγικής ικανότητας
• Αναζήτηση ευκαιριών για εξαγορές και συγχνεύσεις σε όλη την Ελλάδα
• Δημιουργία νέου κέντρου διανομής στην Αθήνα για την υποστήριξη της μελλοντικής ανάπτυξης εσόδων και την επίτευξη σημαντικής εξοικονόμησης κόστους
• Κατασκευή νέων εγκαταστάσεων αποθήκευσης ψυχρού φορτίου στην Σίνδο
• Επέκταση portfolio βασισμένου στην καινοτομία και τις νέες καταναλωτικές τάσεις

Πηγή: pagenews.gr