Metlen – Fairfax: Συμφωνία για ομόλογο 110 εκατ. ανταλλάξιμο με μετοχές στα 40 ευρώ – Τι σημαίνει το deal

Η Metlen Energy and Metals (RIC: MYTr.AT, Bloomberg: MYTIL.GA, ADR: MYTHY US) (METLEN) και η Fairfax Financials Holdings Limited (Fairfax) συμφώνησαν να συνάψουν ένα ανταλλάξιμο ομόλογο (exchangeable bond) ύψους €110 εκατομμυρίων, με το οποίο η Fairfax θα έχει το δικαίωμα να αποκτήσει εντός δύο ετών 2.750.000 ίδιες μετοχές της METLEN στην τιμή των €40 ανά μετοχή, ήτοι ποσοστό 1,92% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας.

Μετά την απόκτηση του ποσοστού αυτού το συνολικό ποσοστό της Fairfax θα ανέλθει στο 8,35% της Εταιρείας.

Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Fairfax, Prem Watsa, έκανε την ακόλουθη δήλωση: «Είμαστε ενθουσιασμένοι για την περαιτέρω αύξηση της επένδυσης της Fairfax στη METLEN. Η Εταιρεία έχει εξαιρετικό track-record και ανυπομονούμε να συνεργαστούμε με τον Ευάγγελο Μυτιληναίο και την ομάδα του για την περαιτέρω ανάπτυξη της Εταιρείας σε μακροπρόθεσμη βάση».

Από την πλευρά του, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της METLEN, Ευάγγελος Μυτιληναίος, έκανε την ακόλουθη δήλωση: «Η περαιτέρω επένδυση της Fairfax, ενός διαχρονικά υποστηρικτικού και αξιόπιστου μετόχου, μας γεμίζει χαρά και ενθουσιασμό για την πίστη του δεύτερου μεγαλύτερου μετόχου της Εταιρείας μας, για το μέλλον και τις προοπτικές της.

Η αλματώδης ανάπτυξή μας από το 2012 (όταν η Fairfax πρωτοεισήλθε στην τότε MYTILINEOS) είναι συνυφασμένη με τη συνεχή ενίσχυση του μετοχικού ποσοστού της Fairfax, γι’ αυτό και εξαιρετικά καλοδεχούμενη».

Η συμφωνία

Η συμφωνία αυτή σημαίνει ότι η Fairfax τοποθετεί στην έκδοση ομολόγου της Metlen, 110 εκατ. ευρώ, τα οποία η Metlen με ευνοϊκούς όρους θα αξιοποιήσει για την ανάπτυξή της.

Αναμένονται εξάλλου τις προσεχείς ημέρες αρκετές ανακοινώσεις για τις νέες επενδύσεις της Metlen που περιλαμβάνουν τρεις νέους τομείς, ο ένας εκ των οποίων είναι η Άμυνα.

Αυτή την ομολογιακή έκδοση η Fairfax θα έχει τη δυνατότητα να την ανταλλάξει αγοράζοντας μετοχές στα 40 ευρώ μέσα στην επόμενη διετία και να καρπωθεί την υπεραξία από την τιμή που θα έχει τότε η μετοχή της Metlen.

Στην πράξη αναμένεται εκ των πραγμάτων το option αυτό που αναφέρεται σαν νομικός όρος στη συμφωνία να ασκηθεί εκ των πραγμάτων.

Για παράδειγμα αν η μετοχή της Metlen έχει ανέβει στα 50 ευρώ, η Fairfax θα έχει τη δυνατότητα να μετατρέψει το μέρος της ομολογιακής έκδοσης που θα επιλέξει σε μετοχές στα 40 ευρώ, που σημαίνει ότι θα καρπούται τη διαφορά των 10 ευρώ ανά μετοχή.

Τι σημαίνει αυτό; Πρακτικά, το deal αυτό, σηματοδοτεί την πεποίθηση του Prem Watsa ότι η μετοχή της Metlen θα γράψει πολύ υψηλότερα επίπεδα των 40 ευρώ ανά μετοχή και για τον λόγο αυτό προχωρά σε αυτή τη συμφωνία.

Αξίζει να παρατηρήσει κανείς ότι ένα αντίστοιχο deal μεταξύ Metlen (λεγόταν ακόμα Mytilineos) και Fairfax συνάφθηκε προ διετίας, όταν η μετοχή βρισκόταν κοντά στα επίπεδα των 20 ευρώ.

Με λίγα λόγια, σημαίνει ότι η Fairfax με βάση τα δεδομένα και τις προοπτικές της Metlen έχει ισχυρή προσδοκία ότι η μετοχή θα ξεπεράσει κατά πολύ τα 40 ευρώ.

Πηγή: pagenews.gr