JP Morgan: Σε τροχιά νέας ισχυρής επίδοσης ο ΟΠΑΠ

Σε «θετική λίστα παρακολούθησης εξελίξεων» (Positive Catalyst Watch) ενόψει των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου (αναμένονται στις 28 Μαΐου) τοποθετεί τον ΟΠΑΠ και τη μετοχή του η αμερικανική τράπεζα JP Morgan. Συγκεκριμένα η JP Morgan αναβάθμισε την τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ στα 22,5 ευρώ, υπογραμμίζοντας την ελκυστικότητα της μετοχής για τους επενδυτές. Η αναβάθμιση αυτή βασίζεται σε ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, σταθερές μερισματικές αποδόσεις και στρατηγικές κινήσεις που ενισχύουν την αξία για τους μετόχους.

Οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας αναβαθμίζουν παράλληλα τις προβλέψεις τους λόγω της ισχυρής εκκίνησης για τη φετινή χρονιά. Σύμφωνα με τις νέες εκτιμήσεις, η εταιρεία αναμένεται να υπεραποδώσει σε βασικούς τομείς όπως το στοίχημα (επίγειο και online), το λαχείο και το online καζίνο.

Για το πρώτο τρίμηνο, οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των ακαθάριστων εσόδων (GGR) κατά περίπου 10% σε ετήσια βάση, σαφώς πάνω από τον στόχο της εταιρείας για χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό. Το περιθώριο EBITDA αναμένεται στο 36,2%, αυξημένο κατά 130 μονάδες βάσης σε σχέση με πέρυσι και ελαφρώς υψηλότερο από τη φετινή καθοδήγηση της διοίκησης (35%). Με βάση τις επιδόσεις και την εξαιρετική εκτέλεση, αναθεωρούν και την τιμή-στόχο για τον Δεκέμβριο του 2026 στα 22,5 ευρώ (από 21,5 ευρώ), ενσωματώνοντας υψηλότερο πολλαπλασιαστή για τη δραστηριότητα στο online (9,5 φορές από 9 φορές), με τη σύσταση υπεραπόδοσης να διατηρείται για τη μετοχή.

Τι αναφέρει η έκθεση

Αύξηση Τιμής-Στόχου: Η J.P. Morgan αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ στα 22,5 ευρώ, αναγνωρίζοντας την ισχυρή χρηματοοικονομική του θέση και τις προοπτικές ανάπτυξης.

Σταθερές Μερισματικές Αποδόσεις: Ο ΟΠΑΠ προσφέρει ελκυστικές μερισματικές αποδόσεις, με πρόσφατη ανακοίνωση μερίσματος ύψους 0,80 ευρώ ανά μετοχή, αποδίδοντας περίπου 4,7%. Η εταιρεία διατηρεί ισχυρή ρευστότητα, με ταμειακά διαθέσιμα 490 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2024.

Πρόγραμμα Επαναγοράς Μετοχών: Ο ΟΠΑΠ ανακοίνωσε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών διάρκειας δύο ετών, καλύπτοντας έως και το 5% του μετοχικού του κεφαλαίου, με εύρος τιμής από 0,30 έως 25 ευρώ ανά μετοχή. Αυτό το πρόγραμμα ενισχύει την αξία για τους μετόχους και αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης στη μελλοντική πορεία της εταιρείας.

Ψηφιακός Μετασχηματισμός: Η εταιρεία συνεχίζει τον ψηφιακό της μετασχηματισμό, με το 31% των ακαθάριστων εσόδων από τυχερά παιχνίδια (GGR) να προέρχεται από την online πλατφόρμα της. Η εφαρμογή Opap Store παρουσιάζει αύξηση στη μέση δαπάνη ανά επίσκεψη από 27 σε 35 ευρώ ετησίως.

Ισχυρά Οικονομικά Αποτελέσματα: Τα οικονομικά αποτελέσματα του 2024 ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με καθαρά λειτουργικά κέρδη (EBITDA) ύψους 828 εκατ. ευρώ και περιθώριο κέρδους 36%. Η αύξηση του GGR κατά 11,5% το τέταρτο τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζει τη δυναμική ανάπτυξη της εταιρείας.

Η J.P. Morgan θεωρεί τον ΟΠΑΠ ως μια από τις κορυφαίες επιλογές για το 2025, λόγω της σταθερότητας, της ισχυρής μερισματικής πολιτικής και των στρατηγικών πρωτοβουλιών που ενισχύουν την αξία για τους μετόχους.

Πηγή: newmoney.gr–Νίκος Μελαχροινός